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​國債期貨套期保值特點有哪些?

股票知識 來源:股票知識 2021-05-21 16:37:00

國債期貨套期保值特點有哪些?國債期貨套期保值特點有哪些?套期保值的需求方、必然是對利率價格走勢非常敏感的貨幣市場基金或者是債券基金。當然,像商業銀行這種持有大量與存款相關理財產品的機構,同樣對利率漲跌變化很敏感。這種情況下使用國債期貨來規避利率變化的風險,顯然是個不錯的選擇。1.貨幣市場基金貨幣市場基金是指投資於短期有價證券,是一種短期基金品種。

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貨幣市場基金主要投資於短期貨幣工具如國庫券、商業**、銀行定期存單、政府短期債券和企業債券等短期有價證券。這些有價證券的價格變動,都與利率漲跌有很大關係。利率回升的時候,貨幣市場基金能夠獲得超額回報,而利率處於下降通道的時期,基金就有縮水風險了。出於規避風險的要求,在國債期貨市場上尋求套期保值操作是最簡便不過的做法。

債券型基金,投資標的主要涉及政府債券、金融債券和公司債券等。由於投資於債券的比例高達80%以上,這種做法減小了債券型基金的投資風險。但是,並不是說債券型基金的投資就沒有任何風險。債券型基金的風險來源,主要是利率變動以及債券**風險。

由於發行債券的金融機構、公司等具備相應的信用要求,信用風險就會非常小。而國家發行的國債,幾乎不存在信用**風險。這樣一來,國債基金面臨的風險主要來自於利率變動。

債券型基金在抗風險性、獲利穩定性以及費用低廉方面表現較好是很多投資者的首選投資品種。但是,債券型基金對利率的敏感性很高,以至於利率寬幅波動的時候,要求機構不得不進行保值操作,以便限定投資收益。

國債套期保值的特點

使用國債期貨進行套期保值,機構投資者能夠輕鬆避免匯率波動帶來的風險。當匯率出現波動的時候國債價格與匯率運行趨勢相反並且呈現出負相關的價格走勢。這正好爲投資者套期保值提供機遇。

當機構投資者持有利率產品或者與利率相關的貨幣理財產品時,對避險的要求會非常迫切。特別是國債基金、貨幣市場基金等,基金盈虧與匯率變動方向有很大關係。如果匯率波動空間較高,基金必然需要在國債期貨上尋求避險。

當利率市場化以後,利率的波動將不僅受到央行政策影響,還與金融市場中貨幣的供需狀況有很大關係。這樣,利率的變動必然需要國債期貨提供保值和增值的手段。機構投資者通過在國債期貨市場

當機構投資者持有利率產品的時候,可以在國債期貨市場上做賣出套期保值,達到避免利率價格下降遭受風險的目標。一旦市場利率下降,基礎商品上遭受損失的情況下,機構投資者還可以在國債期貨市場上通過買入獲得利潤。不考慮基差的影響,這種買漲國債期貨保值的策略,能夠控制風險在特定範圍內當機構投資者還未持有利率產品的時候,擔心利率出現回升可以在國債期貨市場上做空套期保值。一旦利率上漲,機構投資者用更多的錢購買利率產品。但國債市場上做空獲得的利潤,能夠彌補這種損失,達到保值目標。

看到這邊大家應該知道了國債期貨套期保值特點有哪些,想要了解更多的投資知識,歡迎關注點掌財經!

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